أخبار ومعلومات عن سوق الأسهم السعودي

أهم سوق أسهم في السعودية هو سوق تداول، لأنه هو السوق الرئيسي في المملكة العربية السعودية، و أيضاً معه سوق نمو الذي الذي هو يعتبر سوق تداول لكن لأسهم الشركات الناشئة حديثاً، وهذا السوق في عام 2006، قد وصل إلى أعلى مستوياته، حيث كان مجموع النقاط (20,966.58) في يوم 25 مارس من هذا العام وهو أعلى مجموع نقاط قد وصل له السوق على مر تاريخه، بينما قد وصل أدنى مستوى له في عام 2009 بمجموع نقاط (4068)، وذاك المجموع في شهر مارس من هذا العام، وأيام عمل سوق تداول يبدأ من يوم الأحد وينتهي يوم الخميس، هو يكون على فترة واحدة يبدأ من الساعة العاشرة صباحاً وينتهي الساعة الثالثة عصراً.

بينما في بدايات عام 2019 السوق المالية السعودية انضمت إلى مؤشرات إس أند بي داو جونز للأسواق الناشئة وأيضا انضمت الى مؤشرات فوتسي راسل، و بهذا الإنضمام قد جعل الأسواق السعودية بمثابة شهادة لهذه الأسواق في السوق العالمية، وهذا أيضا يعبر عن أن السعودية نجحت في الإصلاحات التي تهدف إلى برامج تطوير القطاع المالي للسعودية، ورؤية ما تستطيع السعودية تحقيقه في عام 2030. وهناك العديد من شركات تداول الأسهم في المملكة كل ماعليك هو ان تختار افضل شركات تداول الاسهم في السعودية للتعامل معها بأمان .

إجراءات الشركات التي قد تكون متراكمة وهل عمل على المساهمة في تحسين الأداء المالي لتلك الشركات في سوق الأسهم السعودي ؟

* هذا البحث قد يهدف إلي إذا كان قد ساهمت إصدار هيئة السوق المالية السعودية لإجراءات الشركات التي قد بلغت خسائرها 50 % فأكثر.

* نتائج هذا البحث قد دلت على أن سوف يعود بفائدة كبيرة جدا على الجهات التي تنظم الأسواق المالية السعودية بشكل عام.

* تشمل عينة الدراسة جميع الشركات التي قد تكون مدروج اسمها في سوق الأسهم السعودي وهذا خلال الفترة الزمنية التي بين عامي 2009 إلى 2018 وهذا عن طريق استخدام نماذج وهذه النماذج هي نماذج الفروقات (Difference in difference).

* وجدت الدراسة التي أجريت أن إصدار تلك الإجراءات، قد أثر جوهرياً على  تحسين أداء الشركات المالي، وقد قيست درجة وهيا لا تتعدى بدرجة معنوية 1%.

* صدور تلك الشركات التي هي خاسرة قد زاد في المتوسط من معدل العائد على أصول تلك الشركات وهو مقدار بحوالي 8.4%.

* قد دعمت تجربة الدواء الوهمي الذي قد أنشئ لكي تحصي عدد الشركات الخاسرة وتعمل على حلها  (Placebo test) هذه النتائج وهذا عن طريق افتراض وتوقع  توقيت وهمي غير حقيقي لصدور تلك الإجراءات للشركات الخاسرة.

* قد أظهرت تلك الدراسة أن  أيضاً  تلك الإجراءات قد يكون لها  أثر ممتد على المدى البعيد (Spillover effect) لشمل التحسن في الأداء المالي التي وقعت بها تلك الشركات ذات الخسائر التي  تراكمت عليها التي لم يصدر بحقها أي إجراءات تحقيقه.

* قنوات التأثير التي تتحكم في  الأداء المالي،  قد استخدمت الدراسة هذا كثير من النماذج التي هي الفروقات الثلاثية (Difference in difference in difference) التي قد وجدوها  أنها قد ترفع كفاءة تشغيل الأصول وايضا تعمل على تحسينها من  هوامش الأرباح بشكل عام و بشكل جوهري أسهم من خلال  تحسن الأداء المالي للشركات الخاسرة والتي متراكم عليها خسائر كثيره بعد صدور الإجراءات.

دراسة تأثير هيكل الحوافز وثقافة حوكمة الشركات 

*عدد كبير إلى حدا ما  من الأبحاث التي أجريت وهذا الأبحاث التجريبية والنظرية التي تبحث في كل من جوانب قد تكون  مختلفة من هذه العوامل التي أيضا  قد  تحدد لنا أداء شركة تجارية ما، يقدم لنا  هذا التقرير لمحة  قد تكون عامة عن هذه  الحوافز التي قد  قدمت  لكبار المسؤولين التنفيذيين للشركات الخمسة في المملكة العربية السعودية.

* قد تقدم غالبية هذه الشركات عقودا قصيرة الأجل يعني قد تكون مدتها لا تتجاوز العام، لكن المديرين/التنفيذيين قد يميل بعضهم إلى البقاء لفترات طويلة عن العقود قصيرة الأجل، التي بعضهم يميلون إليها. 

* 25% من الشركات قد  يعتقدون أن الرواتب التي يخصصها لكبار المديرين والتنفيذيين أقل من منافسيها المحليين، وفي مقابل هذا هناك بعض  الشركات وهي شركة من كل عشر شركات تعتقد بأن رواتبهم المخصصة التي تقوم بدفعها  لكبار المديرين والتنفيذيين أكثر من منافسيها بكثير، وهو أمر يرتبط بشكل كبير و أيضا إيجابي بالأداء التي قد يقدمونه هؤلاء كبار المديرين والتنفيذيين.

* الشركات  التي تعتمد على  هياكل قد تكون تحفيزية تجعل كل تركيزها على مصالح المساهمين قصيرة المدى والتي قد اثبت تأثيرها الإيجابي على الأداء كما عرفنا في السابق. 

* حوالي 15٪ من الشركات التي قد تكون ضمن الشركات التي تم اختيارها،  في عينتنا الخاصة بهذا التقرير، تقدم مكافآت طويلة المدى وليس مثل الشركات التي قد تكون تقدم مكافآت طويلة المدى إلى كبار المديرين والتنفيذيين.

* من الممكن أن تميل بعض هذه الشركات إلى التفوق على الشركات التي لا تحافظ على استمرارية المكافآت وهذا يعطي لها الأفضلية في السوق، وتأثير ذلك قد يكون أكثر وضوحاً من تأثير الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها الشركات الأخرى.

* قد أفاد عدد كبير من هذه الشركات بأن تقدم ملكية الأسهم لكبار المديرين والتنفيذيين واستثمارها بشكل شخصي له تأثير إيجابي على الأداء ككل.